常见指数:上证、中证、深证、沪深300、创业板50、富时A50

本文整理了一些常见指数,包括上证系列(有上证、上证50、上证180)、中证系列(有沪深300、中证500)、国证系列(有深证成指、创业板指、创业板50),以及反映中国股市走向的富时A50。

1. 上证指数体系

上海证券交易所建立了上证指数体系,包含一系列指数,见重点指数及样本表现

上证重点指数及样本表现
图1 上证重点指数及样本表现

1.1 上证指数

上证指数(代号SHA:000001)全称是上海证券交易所综合股价指数,也叫上证综指、沪指,由上海交易所上市的全部股票组成,包含A股和B股,综合反映上海证券市场上市股票的价格表现。

$$
报告期上证指数 = \frac{报告期样本股的总市值}{除数} \times 100
$$

其中,

  • 上证指数以1990年12月19日为基日,以100点为基点
  • \(总市值=\sum(股价 \times 发行股本数) \)
  • 除数修正方法参见计算与维护细则(如样本公司发生分红派息时)
  • 从2007年1月6日起,新股于上市第十一个交易日开始计入指数
  • 当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除

1.2 上证50指数

上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

对样本空间(即上证180指数样本股)内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名,选取排名前50位的股票组成样本(但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外)。在此基础上,利用如下公式求得上证50指数。

$$
报告期上证50指数 = \frac{报告期样本股的调整市值}{除数} \times 1000
$$

其中,

  • 该指数以2003年12月31日为基日,以1000点为基点
  • \(调整市值=\sum(股价 \times 调整股本数) \)
  • 除数修正方法参见计算与维护细则(如样本公司发生分红派息时)
  • 样本和权重调整:每半年调整一次样本股,特殊情况下将对样本进行临时调整。详情见上证50指数编制方案

最新的成份股列表如下(2020年2月7日):

浦发银行(600000)    上海机场(600009)    民生银行(600016)
中国石化(600028)    中信证券(600030)    三一重工(600031)
招商银行(600036)    保利地产(600048)    中国联通(600050)
上汽集团(600104)    复星医药(600196)    恒瑞医药(600276)
万华化学(600309)    华夏幸福(600340)    贵州茅台(600519)
山东黄金(600547)    海螺水泥(600585)    海尔智家(600690)
三安光电(600703)    海通证券(600837)    伊利股份(600887)
隆基股份(601012)    中信建投(601066)    中国神华(601088)
中国国航(601111)    工业富联(601138)    兴业银行(601166)
中国铁建(601186)    国泰君安(601211)    红塔证券(601236)
农业银行(601288)    中国平安(601318)    中国人保(601319)
交通银行(601328)    新华保险(601336)    中国中铁(601390)
工商银行(601398)    中国太保(601601)    中国人寿(601628)
中国建筑(601668)    华泰证券(601688)    中国中车(601766)
光大银行(601818)    中国石油(601857)    中国国旅(601888)
建设银行(601939)    中国银行(601988)    中国重工(601989)
药明康德(603259)    洛阳钼业(603993)    

1.3 上证180指数

上证180指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成,反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

上证180指数以沪市A股为样本空间,选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司,并按照中证一级行
业的自由流通市值比例分配样本只数
,在行业内选取综合排名最靠前的180只股票作为样本股。在此基础上,运用如下公式求得上证180指数。

$$
报告期上证180指数 = \frac{报告期样本股的调整市值}{除数} \times 1000
$$

其中,

  • 该指数以2002年6月28日为基日,以3299.06点为基点
  • \(调整市值=\sum(股价 \times 调整股本数) \)

附:中证一级行业

中证指数有限公司借鉴国际主流行业分类方法,并结合我国上市公司特点,将上市公司分为10个一级行业、26
个二级行业、72个三级行业和162个四级行业。中证10个一级行业如下:

能源
原材料
工业
可选消费
主要消费
医药卫生
金融地产
信息技术
电信业务
公用事业

详细的行业分类,见中证指数有限公司网站上的行业分类

2. 中证指数

中证指数公司于2005年8月由沪深证券交易所共同出资成立,是中国规模最大、产品最多、服务最全、最具市场影响力的金融市场指数提供商,管理各类指数近4000条。

中证规模指数 中证行业指数 中证风格指数 中证主题指数 
中证策略指数 中证海外指数 中证债券指数 中证基金指数 
中证期货指数 中证定制指数 中证其他指数

2.1 沪深300指数

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,以自由流通股本市值加权的方式计算出来的指数,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。

沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成:

  • 非创业板股票:上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股(非创业板股票)中排在前30位
  • 创业板股票:上市时间超过三年
  • 非ST、*ST股票,非暂停上市股票

对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票;对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名,选取前300名股票作为指数样本。对选出来的股票,运用如下公式求得沪深300指数。

$$
报告期沪深300指数 = \frac{报告期样本股的调整市值}{除数} \times 1000
$$

其中,

  • 该指数以2004年12月31日为基日,基点为1000点
  • \(调整市值=\sum(股价 \times 调整股本数) \)
  • \(调整股本数 = A股总股本 times 加权比例\)

2.2 中证500指数

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证500指数的样本空间跟样本空间跟沪深300指数一样,按如下步骤选择样本股:

  • 在样本空间中剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票
  • 将剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票
  • 将剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票组成中证500指数样本股

对样本股运用如下公式求得中证500指数:

$$
报告期中证500指数 = \frac{报告期样本股的调整市值}{除数} \times 1000
$$

其中,

  • 该指数以2004年12月31日为基日,基点为1000点
  • \(调整市值=\sum(股价 \times 调整股本数) \)
  • \(调整股本数 = A股总股本 times 加权比例\)

3. 国证指数

深圳证券信息有限公司(“深证信息”)是深圳证券交易所(“深交所”)全资子公司,旗下国证指数(深圳证券交易所指数机构)负责“深证指数”的规划、研发和运营,打造深市指数体系,全面刻画深交所市场。

3.1 深证成指

深圳证券信息有限公司成立于1994年,是深交所全资子公司。

深证成份指数(简称深证成指)是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出500家有代表性的上市公司作为成份股,用成份股的自由流通股数作为权数,采用派氏加权法编制而成的股价指标。深证成份指数编制方案(2019年2月)

深证成指样本空间由同时满足以下条件的在深交所上市交易所有A股组成:

  • 上市时间超过6个月,A股总市值排名位于深圳市场前1%的股票除外
  • 非ST、*ST股票
  • 公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题,经营无异常、无重大亏损
  • 考察期内股价无异常波动

剔除成交额后10%的股票,选取总市值排名前500名的成份股。对样本股采用派氏加权法,运用下列公式逐日连锁实时计算:

$$
深证成指实时指数 = 上一个交易日收市指数 \times \frac{\sum(样本股实时成交价 \times 样本股总数)}{\sum(样本股上一交易日收市价 \times 样本股权数)}
$$

其中,样本股权数是指样本股的自由流通量(上市公司实际可供交易的流通股数量)。深圳成指相关基金产品见这里,数量有些少,应该不是全部。

3.2 创业板指数

创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,反映创业板市场的运行情况。

创业板指样本空间来自深市创业板市场,通过剔除成交额后10%的股票,选取总市值排名前100名的样本股。运用下列公式求得创业板指。

$$
创业板指实时指数 = 上一个交易日收市指数 \times \frac{\sum(样本股实时成交价 \times 样本股总数)}{\sum(样本股上一交易日收市价 \times 样本股权数)}
$$

3.3 创业板50

创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成,反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。

日期         样本代码  样本简称   所属行业    自由流通市值(亿元)  总市值(亿元) 权重(%)
2020-01-23  300750  宁德时代    工业       996.45  2883.51 9.87
2020-01-23  300059  东方财富    金融       711.68  1012.71 7.05
2020-01-23  300760  迈瑞医疗    医药卫生    699.91  2281.61 6.93
2020-01-23  300015  爱尔眼科    医药卫生    482.48  1239.12 4.78
2020-01-23  300347  泰格医药    医药卫生    346.97  549.13  3.44
2020-01-23  300003  乐普医疗    医药卫生    338.93  568.53  3.36
2020-01-23  300136  信维通信    电信业务    335.01  426.20  3.32
2020-01-23  300142  沃森生物    医药卫生    330.77  433.86  3.28
2020-01-23  300124  汇川技术    工业       298.83  506.52  2.96
2020-01-23  300014  亿纬锂能    信息技术    289.72  584.39  2.87
2020-01-23  300122  智飞生物    医药卫生    281.97  953.44  2.79
2020-01-23  300601  康泰生物    医药卫生    261.58  646.64  2.59
2020-01-23  300088  长信科技    信息技术    242.27  308.53  2.40
2020-01-23  300413  芒果超媒    可选消费    240.85  818.80  2.39
2020-01-23  300408  三环集团    信息技术    230.36  404.59  2.28
2020-01-23  300433  蓝思科技    信息技术    225.06  895.83  2.23
2020-01-23  300207  欣旺达      信息技术    224.09  381.30  2.22
2020-01-23  300383  光环新网    信息技术    209.95  327.05  2.08
2020-01-23  300033  同花顺      信息技术    205.36  586.25  2.03
2020-01-23  300450  先导智能    工业       194.40  387.75  1.93
2020-01-23  300253  卫宁健康    信息技术    186.68  261.46  1.85
2020-01-23  300024  机器人      工业       169.36  236.06  1.68
2020-01-23  300017  网宿科技    信息技术    144.57  199.59  1.43
2020-01-23  300315  掌趣科技    信息技术    144.57  168.48  1.43
2020-01-23  300070  碧水源     工业        139.48  271.21  1.38
2020-01-23  300496  中科创达    信息技术    135.18  233.86  1.34
2020-01-23  300676  华大基因    医药卫生    125.40  318.08  1.24
2020-01-23  300113  顺网科技    信息技术    122.94  208.98  1.22
2020-01-23  300146  汤臣倍健    主要消费    118.31  265.86  1.17
2020-01-23  300212  易华录     信息技术     115.92  202.33  1.15
2020-01-23  300316  晶盛机电    工业       110.02  251.12  1.09
2020-01-23  300115  长盈精密    信息技术    109.68  186.43  1.09
2020-01-23  300073  当升科技    原材料      105.40  138.70  1.04
2020-01-23  300168  万达信息    信息技术    103.19  177.36  1.02
2020-01-23  300418  昆仑万维    信息技术    100.90  215.66  1.00
2020-01-23  300274  阳光电源    工业       100.89  165.96  1.00
2020-01-23  300618  寒锐钴业    原材料     100.44  220.27  1.00
2020-01-23  300182  捷成股份    可选消费    94.89   136.47  0.94
2020-01-23  300308  中际旭创    电信业务    93.47   381.26  0.93
2020-01-23  300251  光线传媒    可选消费    92.86   310.08  0.92
2020-01-23  300567  精测电子    信息技术    91.75   159.51  0.91
2020-01-23  300068  南都电源    信息技术    67.01   106.07  0.66
2020-01-23  300170  汉得信息    信息技术    64.95   88.58   0.64
2020-01-23  300098  高新兴     电信业务    60.47   93.13   0.60
2020-01-23  300078  思创医惠    信息技术    60.19   103.37  0.60
2020-01-23  300377  赢时胜     信息技术    52.71   87.05   0.52
2020-01-23  300666  江丰电子    信息技术    47.30   115.37  0.47
2020-01-23  300748  金力永磁    原材料     42.09   149.70  0.42
2020-01-23  300773  拉卡拉     金融       30.96   309.57  0.31
2020-01-23  300768  迪普科技    信息技术    14.70   146.96  0.15

4. 境外一些指数

4.1 香港

(1)恒生指数

恒生指数(英语:Hang Seng Index)由恒生指数有限公司负责计算及按季检讨,公布成份股调整,由五十只恒指成份股的市值计算而来,反映香港股市行情的重要指标。指数编算细则见这里

$$
现时指数CI = 上日收市指数YCI \times \frac{\sum \lbrack P(t) \times IS \times FAF \times CF \rbrack}{\sum \lbrack P(t-1) \times IS \times FAF \times CF \rbrack}
$$

其中,

  • \( P(t) \):现时股价
  • \(P(t-1)\):上日收市股价
  • \(IS\):已发行股票数量
  • \(FAF\):流通系数
  • \(CF\):比重上限系数

(2) 国企指数

恒生中国企业指数(简称国企指数或H股指数)反映了在香港交易所上市的H股中较大型股的表现,由恒生银行旗下恒生指数有限公司负责计算。目前,国企指数成分股数目为50,包含H股、民企股及红筹股。指数编算细则见这里。目前的50只成分股如下(2020年2月8日):

代号      成份股
151     中国旺旺
175     吉利汽车
267     中信股份
270     粤海投资
291     华润啤酒
384     中国燃气
386     中国石油化工股份
656     复星国际
700     腾讯控股
728     中国电信
788     中国铁塔
857     中国石油股份
883     中国海洋石油
914     海螺水泥
939     建设银行
941     中国移动
960     龙湖集团
966     中国太平
998     中信银行
1044    恒安国际
1088    中国神华
1093    石药集团
1099    国药控股
1109    华润置地
1177    中国生物制药
1193    华润燃气
1211    比亚迪股份
1288    农业银行
1336    新华保险
1339    中国人民保险集团
1398    工商银行
1658    邮储银行
1766    中国中车
1800    中国交通建设
1918    融创中国
1988    民生银行
2007    碧桂园
2020    安踏体育
2202    万科企业
2313    申洲国际
2318    中国平安
2328    中国财险
2601    中国太保
2628    中国人寿
2688    新奥能源
3328    交通银行
3968    招商银行
3988    中国银行
6030    中信证券
6837    海通证券

4.2 富时A50

富时中国A50指数(FTSE China A50 Index)是富时中国指数系列的旗舰指数,包含了在上海和深圳证券交易所上市的股票中市值最大的50家A股公司。想查看富时中国A50指数的成分股,点击Latest Constituents and Weights

注:FTSE Russell在2015年由富时(伦敦证券交易所与金融时报成立的合资企业)和罗素指数合并成立。

新交所富时中国A50指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)在新加坡交易所(SGX)上市,很多人会关注它来获取中国股市的走向,这是因为它有两个交易时间(新加坡和中国都是东八区,没有时差):

T时段

  • 预开市: 8.45 am – 8.58 am
  • 不可撤单: 8.58 am – 9.00 am
  • 开市: 9.00 am – 4.30 pm
  • 预收市: 4.30 pm – 4.34 pm
  • 不可撤单: 4.34 pm – 4.35 pm

T+1时段

  • 预开市: 4.50 pm – 4.58 pm
  • 不可撤单: 4.58 pm – 5.00 pm
  • 开市: 5.00 pm – 5.15 am
  • 预收市: NA
  • 不可撤单: NA

可见,从下午5:00到第二天凌晨5.15,新交所富时中国A50指数期货仍可以交易。那么,中国股市收市后发布的重大消息会提前反应在该股指里。

4.3 美国

(1)道琼斯工业平均指数

道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average,DJIA,简称“道指”)
是以价格平均数计算美国30家蓝筹公司的股价平均指数。虽然名称带有“工业”,事实上,该指数涵盖了除运输业和公用事业各个行业。详细的道指编制见[Dow Jones Averages Methodology.pdf]
(https://chinese.spindices.com/documents/methodology/methodology-dj-averages.pdf?force_download=true)。

(2)标准普尔500指数

标准普尔500(英语:Standard & Poor’s 500, 简称S&P 500、标普500)成分股来自来美国两大股票交易市场的500家上市公司,被广泛认为是衡量美国大盘股市场的最好指标。详细的道指编制见[标普美国指数编制方法.pdf]
(https://chinese.spindices.com/documents/methodology/methodology-sp-us-indices-chinese.pdf?force_download=true)。

(3)纳斯达克综合指数

纳斯达克综合指数(英语:NASDAQ Composite Index)是美国纳斯达克股市价格的重要指标,其成分股包括所有在美国纳斯达克上市的股票,于1971年2月5日创立,基数点为100。

5. 总结

(1)了解某个指数

指数常见有4大系列:中证系列、上证系列、深证系列、国证系列。了解中证和上证指数上中证指数公司官网查找,资料很全面。深证和国证指数上国证指数官网

一些指数公司会加入国际指数行业协会(Index Industry Association,IIA),可以点击这里查看其成员。

(2)寻找跟踪某个指数的基金

对于中证和上证的指数,在中证指数公司官网找到某个指数,点击相关产品中的更多,就能看到跟踪该指数的基金。

查看跟踪指数的基金
图2 查看跟踪指数的基金

对于深证和国证指数上国证指数官网查找,在相关产品中查看。

参数资料:

[1] 维基百科词条:上海证券交易所综合股价指数

[2] 中证指数有限公司

[3] 中证指数公司

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